Liebes Mitglied,
die meisten Aktien gleiten scheinbar mühelos auf einer Woge der Selbstzufriedenheit dahin, während die potenziellen Gewinne von zahlreichen Unsicherheitsfaktoren bedroht sind.
Betrachten wir beispielsweise den Markt für LKW-Ladungen (TL). Hier sind die Sattelschlepper gemeint, die auf den Autobahnen unterwegs sind und alles transportieren, von Lebensmitteln bis hin zu Einzelhandelswaren, von Verteilungszentren zu Ladengeschäften.
Es liegt auf der Hand, dass die Nachfrage nach LKW-Ladungsdiensten stark von der Nachfrage nach physischen Gütern abhängt.
Trotz des anhaltenden Enthusiasmus für die US-Wirtschaft zeigen die Ergebnisse einer wöchentlich veröffentlichten Umfrage von Morgan Stanley keinerlei Anzeichen einer Erholung. Die Zahl der Befragten, die eine schwache Nachfrage verzeichnen, übersteigt bei weitem die Anzahl derjenigen, die eine starke Nachfrage feststellen.
2020 markierte eine deutliche Erholung von den COVID-bedingten Lockdowns. Im Gegensatz dazu brach 2022 die Stagflation aus, als die Inflation zweistellige Höchststände erreichte und die Fed nach einem Jahr des Zögerns endlich die Zinsen anhob. Seit Ende 2022 sind die Bedingungen für den Transport physischer Güter äußerst ungünstig.
Die geringe Nachfrage nach Transportdienstleistungen ist einer der Gründe, warum wir nach einem erfolgreichen Handel mit Put-Optionen im Januar wieder in UPS-Puts eingestiegen sind.
Zwei kürzlich veröffentlichte Ergebnisberichte werfen besorgniserregende Fragen im Einzelhandel und in der Industrie auf.
Die Marktstimmung kann sich jederzeit unvorhersehbar ändern, ohne dass die selbstgefälligen Bullen darauf vorbereitet sind.
Es könnte sein, dass sich mehr Unternehmen mit schwachen Gewinnprognosen präsentieren, wie es bei CarMax und Fastenal der Fall war.
Ein potenzieller Auslöser für eine Marktkorrektur könnte auch sein, dass die großen Technologieunternehmen, die ein Drittel des S&P 500 Index ausmachen, die Erwartungen verfehlen oder schwache Prognosen für das zweite Quartal abgeben.
Eine Konstellation aus hohen Bewertungen, einer äußerst optimistischen (oder selbstgefälligen) Stimmung, steigenden Renditen für 10-jährige Staatsanleihen, einem robusten US-Dollar-Index und sinkenden EPS-Schätzungen ist historisch betrachtet oft ein Vorzeichen für einen plötzlichen Rückgang des S&P 500.
Währenddessen signalisiert der Goldmarkt, dass internationale Anleger das Vertrauen in die Entschlossenheit der Fed zur Bekämpfung der Inflation zu verlieren scheinen. Amerikanische Anleger haben diese Stimmung noch nicht vollständig übernommen, könnten aber in den nächsten Monaten dazu neigen.
Und damit gebe ich das Wort an meine deutsche Redaktion.
Mit freundlichen Grüßen
Jim Rickards
Unser aktuelles Depot:
In den letzten Wochen konnten wir schöne Gewinne mitnehmen – 45% Plus mit Chevron (Aktie und Long-Zertifikat
Nun zu unseren offenen Positionen:
Serica Energy
Diese Position haben wir Ihnen am Mittwoch (13.12.2023) per separater Meldung empfohlen. Serica Energy mit Sitz in Großbritannien ist hierzulande relativ wenig bekannt, gehört jedoch zu den 10 größten Öl- und Gas-Produzenten Großbritanniens. Das Unternehmen hat 11 produzierende Öl- und Gas-Felder, die zusammen 40.000 bis 45.000 Barrel Öleinheiten pro Tag fördern. Per Ende 2022 nannte das Unternehmen net 2P-Reserven in Höhe von über 130 Millionen Öleinheiten (boe). Rund die Hälfte der Aktiva des Unternehmens von knapp 1,5 Mrd. GBP ist durch Eigenkapital gedeckt. Angesichts dieser Fakten halten wir die Aktie auf dem aktuellen Niveau für günstig bewertet – im April haben dies auch mehr und mehr Anleger erkannt und den Kurs etwas nach oben gezogen.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
Transocean
Das Unternehmen bietet Infrastruktur für die Öl- und Erdgas-Branche. Konkret: Transocean besitzt eine der weltweit besten Flotten an Offshore Bohr-Plattformen und dazu zugehörigen Schiffen. Die Flotte besteht aus 37 sogenannten Rigs, darunter 28 für besonders tiefe Einsatzgebiete und 9 für den Einsatz in widrigen Gebieten (Wetterverhältnisse). Somit sollte das Unternehmen ein direkter Profiteur von wieder steigenden Explorationsausgaben für Erdöl- und Erdgas-Vorkommen sein.
Der Unterstützungsbereich um $5 wurde kurzzeitig unterschritten, doch mittlerweile notiert die Aktie wieder darüber. Das Februar-Tief um $4.65/70 könnte auch als Bodenbildung interpretiert werden. Und wirklich: Seit März kann die Aktie wieder zulegen.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
PBF Energy
Bei dieser Tradingidee setzen wir auf eine der größten unabhängigen Raffinerien in Nordamerika. Zudem hat uns das Management mit seiner historischen Vorgehensweise überzeugt: Sie haben nämlich genau dann Assets hinzugekauft, wenn diese „out“ und damit günstig waren. Zudem ist PBF Energy strategisch gut positioniert, da deren Ölraffinerien an der US-Ostküste (Delaware und New Jersey) sind und die Nachfrage damit bildlich gesprochen „um die Ecke“.
Nach holprigem Start in das Anlegerjahr 2024 konnte PBF Energy mittlerweile deutlich zulegen. Trotz eines kleinen Kursrückgangs zuletzt notiert die Aktie aktuell etwa 37% im Plus.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
PBF Energy Turbo Long
Diese Position ist die spekulativere Variante zum direkten Kauf der Aktie. Dieses Turbo Long-Zertifikat hebelt die Kursentwicklung der PBF Energy Aktie mit einem Hebel von rund 5,5. Der Hebel wirkt natürlich in beide Richtungen.
Hintergrund: Dieser Schein hat einen Vorteil gegenüber herkömmlichen Optionsscheinen, denn es gibt keine Laufzeitbegrenzung und auch so gut wie kein Aufgeld.
Dafür sollten Sie das Risiko kennen: Wenn der Aktienkurs von PBF Energy den Basispreis erreichen würde, würde der Schein wertlos verfallen.
Der Basispreis liegt bei 37,069 Dollar und kann im Zeitablauf steigen (womit sich der Emittent seine Finanzierungskosten reinholt). Auch hier gilt: Aufgrund des hohen Hebels und der damit potenziell hohen Intraday-Schwankungen verzichten wir auf einen Stoppkurs für diese spekulative Position. Deshalb lautet unsere Empfehlung:
Aktuell liegt der Schein über 170% im Plus. Noch halten wir die Position, doch könnte es hier bald zu einer Gewinnmitnahme kommen.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
Coterra Energy
Diese Energieaktie kann mit den Zugewinnen bei PBF Energy nicht mithalten. Dennoch: Stück für Stück arbeitet sich der Kurs nach oben und liegt mittlerweile in der Gewinnzone.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
Coterra Energy Turbo Long
Es handelt sich hier um die spekulativere Variante zum direkten Kauf der Aktie. Dieses Turbo Long-Zertifikat hebelt die Kursentwicklung der Chevron Aktie mit einem Hebel von aktuell ca. 6. Der Hebel wirkt natürlich in beide Richtungen.
Hintergrund: Dieser Schein hat einen Vorteil gegenüber herkömmlichen Optionsscheinen, denn es gibt keine Laufzeitbegrenzung und auch so gut wie kein Aufgeld.
Dafür sollten Sie das Risiko kennen: Wenn der Aktienkurs von Coterra Energy den Basispreis erreichen würde, würde der Schein wertlos verfallen.
Der Basispreis liegt bei 22,131 Dollar und kann im Zeitablauf steigen (womit sich der Emittent seine Finanzierungskosten reinholt). Aufgrund des hohen Hebels und der damit potenziell hohen Intraday-Schwankungen verzichten wir auf einen Stoppkurs für diese spekulative Position.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
DAX Turbo Short
Bei diesem Trade wollen wir von einem Rückgang am deutschen Aktienmarkt profitieren. Die Übertreibung an den US-Aktienmärkten zieht auch andere Aktienindizes mit in schwindelerregende Höhen. Auch der DAX zeigte sich bis Ende letzter Woche sehr stark. Nun könnte aber eine Abkühlung an den Märkten eintreten und den DAX korrigieren lassen.
Der Turbo Short- Optionsschein auf den DAX hat einen Hebel von etwa 4,5, der in beide Richtungen wirkt.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
Short-Zertifikat auf Target
Target ist ein führender Einzelhändler, der sowohl über traditionelle Ladengeschäfte als auch über digitale Kanäle vertreibt. Die Target-Aktie hat sich in den letzten Monaten sehr stark gezeigt. Auch die jüngsten Quartalszahlen konnten überzeugen. ABER: Obwohl die Auswirkungen der weltweiten Konjunkturabschwächung in den Vereinigten Staaten noch nicht vollständig spürbar sind, werden sie bald eintreten. Der Aktienkurs von Target sollte nun anfangen nachzugeben.
Das Turbo Short- Zertifikat auf Target hat einen Hebel von etwa 4, der in beide Richtungen wirkt.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
Short-Zertifikat auf UPS
Der Paketzustellriese United Parcel Service Inc. (NYSE: UPS) hat vorübergehend zu viel Kapazität aufgebaut. Es wird Schwierigkeiten haben, hohe Arbeits-, Abschreibungs- und Kraftstoffkosten auf die Kunden zu überwälzen – insbesondere in einer Rezession.
Nachdem wir bereits Anfang 2024 mit diesem Short-Zertifikat etwa 70% Gewinn einfahren konnten, haben wir im April erneut einen Einstieg vollzogen. Der Grund: An den Fundamentaldaten hat sich nichts geändert, und seit der kleinen Gegenbewegung, die nach einem starken Kursrückgang, häufig beobachtet werden kann, geht es nun wieder abwärts mit der Aktie.
Das Turbo Short- Zertifikat auf UPS hat einen Hebel von etwa 4, der in beide Richtungen wirkt.
Handlungsempfehlung: Halten Sie Ihre Position
Damit sind wir am Ende unseres Depot-Updates angelangt.
Auch zukünftig werden wir Ihnen interessante Gewinnchancen und Analysen präsentieren, die Sie anderswo nicht finden.
Wie immer danken wir Ihnen, dass Sie Leser des Special Situation Reports sind.
Mit den besten Wünschen für Ihre Trades!
Ihre
Deutsche Redaktion, Jim Rickards Special Situation Trader